本文作者：王芳律师

近日媒体报导亿阳集团因负债亿被法院宣布破产，亿阳集团董事长邓伟先生，业界还记得他是一位传奇人物，十几年前，他从工程师变成了资本市场宠儿，成为身家70亿上市公司亿阳信通的实际控制人。然而，黑龙江省哈尔滨市中级人民法院已于3月21日裁定受理了亿阳集团的重整申请，并在第二天就在全国企业破产重整案件信息网发布了指定管理人及债权申报的公告。作为亿阳集团下辖的上市公司亿阳信通也跟着倒霉，公司不得已发布公告称，亿阳集团的破产累及了上市公司。目前ST信通与控股股东债务纠纷涉诉本金总额约为46亿元，已被强制执行的资金总额为万元，已被法院司法拍卖房产一套，法拍价值六千多万元。据年8月召开的债权人会议披露称，亿阳集团总负债在亿元上下，上百家金融机构牵涉其中，亿阳集团因借贷纠纷、金融借款纠纷等原因共计遭到将近69次起诉。

此时的邓伟先生，昔日的资本市场呼风唤雨的辉煌荡然无存，想必每天都陷入到被债主们团团包围追债，整日惶惶不安的生活中，他的家人也必然受此牵连，别看老板们以前是亿万富豪，但在企业经营种种风险面前却是人人平等。王芳律师想说的是，邓伟先生不是个例。只要想想去年资本市场股票大跌，众多老板股票质押面临爆仓，似乎一夜之间从亿万富豪变成负债累累的“负豪”，实在是令人感慨，根据第一财经统计，A股没有进行股权质押的上市公司占比只有2.8%，意思是说大部分上市公司老板们都进行股权质押了，去年上半年沪深指数持续下探，数据显示有家上市公司控股股东股票质押触及平仓线，市值达亿元，三千亿的财富都搁在了命悬一线的仓位上，随时都可能化为乌有，实在是令人惊心动魄啊！

要知道，企业经营未知风险的确难以预料，但家庭财富提前规划隔离风险却是完全可人为操作防范。作为全球最大律所大成DENTONS北京总部高级合伙人，王芳律师常年服务私人银行高净值客户，接待处理过许多企业家案例，发现许多企业家存在着共同的三大“顽疾”：

第一、家族财富百分之九十以上集中在企业之中，家庭财富与企业相比微不足道，缺乏财富配置分化风险的理念；

第二、绝大部分企业家认为企业家业是一回事，钱放在左兜和右兜都一样，殊不知企业财产根本不属于股东，属于法人独立资产，没落袋为安的钱怎么能算是自己家的钱呢？

第三、极少数的企业家已经提前规划落地了“企业、家业风险隔离”的主要措施，根本没有给家庭成员打造一个“家庭财富安全港”，常常是风险到门口才慌手忙脚的想起来应对，但此时已经是为时已晚。

好，现在咱们就从亿阳集团破产案说开去，由王芳律师总结过去处理案例经验，并结合团队研发成果，提出我们团队的全套餐解决策略，如果您是一位企业家，您可以对照下表检视一下自己是否规划到位？如果您是一位服务企业家客户的财富顾问，那么您也可以把此文推荐给您的企业家夫妇，帮助他们提前做好财富规划安排。为了方便企业家朋友们了解，我制作了一份表格：

“企业、家业风险隔离八步法”

（王芳律师法税团队知识产权）

第一步：

企业资产重构

首先，企业家要明白，放在企业的财产要分成两大类，一类是高风险的经营性资产，这一般是企业家经营的主业，它受市场各方面影响较大，因此财富波动也大，另一类资产也放在企业名下，但却属于低风险性资产（例如，以企业名义购买了写字楼，并且日常写字楼长期出租），这类资产收益稳定，几乎没有什么经营性风险。所以，企业家们要做的第一件事，就是把现有企业资产全部梳理一遍，把低风险非经营性资产从前面说的高风险经营性资产中剥离出来，形象的比方就是“把安全资产先从船上先搬到岸上去”。剥离的方法有多种，例如资产出售、企业分立、股权转让、股权代持、企业合并等等，实现企业资产两条腿支撑，即使一边出问题，另一边却安然无恙，不至于因为企业经营风险被连累。

第二步：

企业财富剥离

第二步是把企业里有一部分财富变成家庭成员名下的财产，回归到家里去，也就是落袋为安的手法。例如企业纯利润不要总是用来扩大再投资，而是需要分配利润给股东，变成股东名下个人现金类收入，即使需要交税，也是有必要的，因为这些现金类收入法律上不再算作是企业的财产，而是属于企业家的家庭财产了，自然就隔离了企业带来的风险。剥离的方法有各种费用名目，工资薪金、奖金、专利费、股东分红、劳务费、员工福利、团体保险等等，这里不再详述。

第三步：

股权放进信托

王芳律师团队已经成功实现了将境内企业股权放进家族信托的案例，目前也为一些企业家持续提供这些服务。各位对家族信托应该不会陌生，可以想象一下，如果把企业部分股权放进了家族信托就有了三重意义：

1、股权实现了债务隔离，保护股权安全性；

2、企业经营收入向股东分配利润时，实现了税务递延筹划；

3、解决了企业传承中未来可能出现的风险（股权分散、二代婚变、分红挥霍、继承权公证难关等等）。当然，不是所有企业股权适合放进家族信托，而且企业股权进信托法律程序较复杂，不同的机构搭建的建构也不一样，若有兴趣的可以与王芳律师团队联系咨询。

第四步：

资产代持规范

资产代持在我国只要没有法律的特别限制，通常情况下是允许的，在家业企业隔离方面，资产代持可以分化人头风险，将财富分配在不同人身上，以免过于集中某一位家庭成员身上发生风险，而且资产代持具有一定的隐蔽性。但企业家若想做资产代持，建议要请专业律师起草代持协议及配套文件，以免将来代持人发生婚变、债务、反水、继承风险，导致代持资产回不来。

第五步：

保险基本配置

对企业家及其家庭成员来说，有一些最起码需要配置的保险产品，谁也不能保证自己一辈子都是“摇钱树”。主要有五大类：

一是意外险；

二是医疗险（管昂贵的医疗治病费用的）；

三是重疾险（弥补生病意外发生重大损失或护理康复费用的）；

四是年金险（管养老、子女教育及生前财富传承的）；

五是终身寿（管身后财富传承及税费成本规划的）。对企业家来说，自己及家庭成员最好是配齐这五类保险，其中年金保险及终身寿险还可以架接保险金信托，进一步起到风险隔离的作用。

第六步：

设立家族信托

对于总资产量较高的客户，可以考虑再另行设立资金的家族信托，门槛是一千万起。在企业、家业隔离方面，家族信托主要有两个作用：一是依据信托原理，放进信托的财产不算作是委托人（企业家）的财产了，所以起到了财产分离财富隐身的作用；二是信托法明确规定，一般情况下已经设立信托的财产不得被法院强制执行（民事债务）。所以，企业经营的债务就不会波及到已经设立信托的财产。当然，不是随便设立个家族信托就能达到隔离的功能，是要求满足一些条件的，例如委托人设立信托不能为避债突击来做，还需要设立成不可撤销之信托，自己在受益份额上要尽量小一些等。

第七步：

提前传承安排

企业家夫妇可以考虑将部分资产先传承给自己的子女或孙子女，从法律的逻辑上来说，已经传承给子女的财产（不管子女成年与否），都算作是第三人子女名下的财产了，如果一代企业家夫妇遇到债务等风险时，原则上是不会波及到子女或孙子女名下财产的。传承的工具有赠与、股权转让、房产买卖、人寿保险、家族信托、保险金信托等等，当然传承给二代时还要考虑到二代可能会有的风险（例如二代婚变），所以准备传承前最好先咨询一下专业律师。

第八步：

境内外全布局

为了分化企业经营风险，企业家可以考虑到境外市场作投资，也可以将部分家庭资产放在境外，这样如果境内发生市场波动、政策变动，境外的产业也会是家庭的一个支撑。虽然今年中港两地签订了民商事判决互为承认及执行的安排有关协定，但毕竟是在两个司法管辖区，中国大陆地区的判决不会当然的在境外国家或地区直接获得承认及执行，而是必须经过境外的特定司法程序才可以。只不过如果企业家要把资产放置在境外，还要考虑外汇合规、CRS信息交换、海外税务负担及家庭成员国际身份规划一系列问题，相对会比较复杂，这方面也可以咨询王芳律师团队。

备注：

以上只是介绍了通行的方式与工具，除以上八步外，还有一些其他较为复杂的解决路径，包括公司股权架构调整，税务筹划及家族办公室的搭建等等，而且不同的企业家还有个性化的需求与情况，最终还是要经过我们家族办公室法税团队进行一对一的问诊，才能为企业家设计出量身定制的个性化解决方案来，通常设计出来后还需要一步步操作落实，也是需要一定时间周期的。

王芳律师团队联系方式：

杨阳助理

邮箱：yangyang5

以上是王芳律师从亿阳集团破产案说开去，引出的对中国诸多企业家的风险提示，作为中国最早从事私人财富管理的专业律师，近十年来曾经有数位企业家突遇风险上门求助我时，我听完情况后只能无奈的告诉他，这时候再做企业家业风险隔离已经没有用了，即使勉强做了将来司法机构也会击穿的，希望这样的悲剧不再发生，这个世界最大的风险——不是你遇到某个倒霉的意外事件，最大的风险是根本没有风险意识！但愿诸多的老板不再只忙着企业发展大计，抽出一点点时间精力，给自己给家人搭建一个避风港，这样经营企业才没有后顾之忧。

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